Bancos regionais dos EUA despencam com investidores preocupados com o fim da crise

A PacWest, com sede em Los Angeles, disse em um comunicado que não estava experimentando nenhuma retirada de depósito fora do comum e ainda planeja vender alguns ativos para liberar dinheiro em seu balanço.

Com US$ 44 bilhões em ativos, a PacWest tem aproximadamente um quinto do tamanho dos três bancos regionais que faliram nos últimos dois meses – Silicon Valley Bank, Signature Bank e First Republic Bank. O banco experimentou saídas significativas de depósitos depois que o Silicon Valley Bank faliu em meados de março, mas disse que os depósitos aumentaram desde 31 de março, inclusive em sua divisão de banco de risco, que atende empresas de tecnologia e start-ups.

Ainda assim, os investidores temiam que o destino da PacWest pudesse espelhar o de outro banco da Califórnia – o First Republic – que passou semanas procurando um comprador antes de falir na segunda-feira. Os bancos regionais que enfrentaram problemas viram saídas pesadas de depósitos e precisam levantar capital. Quase todos têm grandes quantidades de títulos de juros baixos e ativos imobiliários comerciais em seus livros, e registrariam perdas se os vendessem no mercado aberto.

Bancos mais saudáveis ​​têm relutado em intervir para comprar credores em dificuldades. Todos os ativos do Vale do Silício, Signature e First Republic foram comprados depois que os reguladores apreenderam essas instituições e seus remanescentes foram transferidos para a Federal Deposit Insurance Corporation.

Em outro sinal de problemas potenciais para o setor bancário, um grande acordo foi cancelado na quinta-feira. O TD Bank Group e o First Horizon Corp disseram que cancelaram uma fusão planejada, citando obstáculos regulatórios. O Toronto-Dominion Bank disse em fevereiro que estava comprando o banco regional First Horizon em um acordo de US$ 13,4 bilhões em dinheiro.

As ações da Western Alliance estavam entre as mais voláteis e caíram 39% quando as negociações foram interrompidas. O banco com sede em Phoenix divulgou um comunicado durante a noite dizendo que não sofreu saques incomuns e que seus planos para reajustar seu balanço estavam em andamento. Na manhã de quinta-feira, o Financial Times informou que o banco também estava considerando opções estratégicas. O banco negou veementemente o relatório.

“A Western Alliance não está explorando uma venda, nem contratou um consultor para explorar opções estratégicas”, disse um porta-voz do banco.

Outros bancos regionais estão sob pressão de venda na manhã de quinta-feira. O Zions Bancorp caiu 10%, o Comerica caiu 12% e o KeyCorp caiu mais de 6%.

Autoridades dos EUA nos níveis federal e estadual estão avaliando a possibilidade de “manipulação do mercado” por trás de grandes movimentos nos preços das ações bancárias nos últimos dias, informou a Reuters na quinta-feira, citando uma fonte não identificada familiarizada com o assunto.

‘Ambiente tumultuado’

A luta do Federal Reserve contra a inflação desempenhou um papel fundamental na turbulência bancária. O Fed elevou na quarta-feira sua principal taxa de juros em um quarto de ponto, para o nível mais alto em 16 anos, como parte dessa campanha, sua décima alta consecutiva.

As taxas mais altas levaram os depositantes a transferir dinheiro para certificados de depósito e fundos do mercado monetário que pagam mais. Eles também desempenharam um papel na desaceleração da indústria de tecnologia, que teve grandes implicações para os bancos da Costa Oeste, como o Vale do Silício.

O presidente Jerome Powell disse que o Fed monitorará vários fatores, incluindo a turbulência no setor bancário, ao decidir seu próximo movimento nas taxas.

O presidente do Fed enfatizou sua crença de que o colapso de três grandes bancos nas últimas seis semanas provavelmente fará com que outros bancos restrinjam os empréstimos, e isso ajudaria o Fed em sua luta contra a inflação. Powell também disse que a apreensão do First Republic foi um passo importante para “traçar uma linha sob” o recente estresse bancário.

Mas alguns analistas de Wall Street veem turbulência contínua no setor.

“Os bancos enfrentaram um ambiente tumultuado nos últimos dois meses e a incerteza persiste no segmento de bancos regionais menores”, disse o JPMorgan a clientes.

A empresa previu que as ações dos bancos continuariam sob pressão devido à incerteza regulatória e econômica, entre outros fatores.

“As preocupações regulatórias se traduziriam principalmente em quanto os bancos precisam adicionar ao capital, liquidez e dívida, o que os fortaleceria a longo prazo, mas prejudicaria [earning per share]”, disse.