Os pontos-chave do plano do Sri Lanka para reestruturar a dívida interna

A medida na quinta-feira ocorre quando o governo tenta cumprir as condições de um resgate de US $ 2,9 bilhões do Fundo Monetário Internacional (FMI) acordado em março, visto como crucial para a recuperação econômica da nação insular, que deixou de pagar sua dívida externa pela primeira vez. vez no ano passado.

A tão esperada reestruturação é necessária para ajudar o Sri Lanka a atingir a meta do programa do FMI de reduzir a dívida geral para 95% do produto interno bruto (PIB) até 2032.

No ano passado, uma crise cambial deixou o governo incapaz de pagar as importações de combustível, alimentos, remédios e outros itens essenciais, levando a protestos que resultaram na destituição do então presidente Gotabaya Rajapaksa.

O que o plano inclui?

• Sob a reformulação da dívida interna, os detentores de títulos denominados em dólares emitidos localmente, como os Títulos de Desenvolvimento do Sri Lanka (SLDBs), terão três opções, de acordo com o governador da CBSL, Nandalal Weerasinghe.
• A primeira seria um tratamento semelhante aos investidores em títulos soberanos internacionais do país – uma redução de 30% no principal com prazo de seis anos e taxa de juros de 4%.
• A segunda terá tratamento semelhante ao que está sendo proposto aos credores bilaterais em dólares: sem corte de principal, com vencimento em 15 anos e carência de nove anos a uma taxa de juros de 1,5%.
• A terceira será a troca de suas participações por instrumentos denominados em moeda local: sem corte de capital com vencimento de 10 anos na SLFR (taxa de facilidade de empréstimo permanente do Sri Lanka) + taxa de juros de 1%.
• O Sri Lanka tem atualmente US$ 12,5 bilhões em títulos soberanos internacionais. Também possui US$ 11,3 bilhões em empréstimos bilaterais.

Títulos em moeda local

• De acordo com o plano, os títulos em moeda local mantidos por fundos de aposentadoria, incluindo fundos de pensão, serão trocados por títulos de vencimento mais longo (2027 a 2038), que terão juros de 9% até o vencimento.
• Títulos do tesouro em poder da CBSL a serem convertidos em títulos com vencimento entre 2029 e 2038, com estrutura de cupom redutor. Isso será implementado na segunda fase da reestruturação da dívida interna.
• Os títulos e títulos do tesouro do setor bancário foram excluídos da reestruturação da dívida interna, considerando o estresse significativo no setor bancário atual devido ao aumento de empréstimos inadimplentes, impacto da reestruturação da dívida externa e alta tributação.

Por que o retrabalho da dívida interna é importante?

• O secretário do Tesouro, Mahinda Siriwardana, disse na quinta-feira que a reestruturação cobriria parte da dívida interna de US$ 42 bilhões do país.
• A medida provavelmente criará impulso em torno das renegociações da dívida externa de US$ 36 bilhões em dívida externa, incluindo US$ 24 bilhões em poder de detentores de títulos e credores bilaterais como China, Japão e Índia.
• O Sri Lanka estabeleceu uma meta de finalizar as negociações de reestruturação da dívida até setembro para alinhar com a primeira revisão de seu programa do FMI.

Qual é o próximo?

• O quadro de reestruturação doméstica será agora apresentado ao Parlamento no sábado para aprovação. A CBSL espera finalizar a troca de títulos de fundos vencidos até o mês de julho.
• O Sri Lanka declarou um feriado de cinco dias de 29 de junho a 3 de julho em uma tentativa de conter qualquer potencial volatilidade do mercado. Os feriados bancários especiais também permitem que quaisquer perdas com vendas de títulos sejam reconhecidas no terceiro trimestre do ano, disseram analistas.